Schrijf in en ontvang gratis mijn ebook "Het Eindspel van ons Financieel Systeem"
Chinees kapitaal vlucht uit de VS
|
Ik heb je eerder deze week geschreven hoe Trump achter de schermen werkt aan een nieuw systeem voor de VS en de globale wereldorde. De America First Investment Policy past perfect in dat kader. In het kort gaat het om:
Om de beslissing te begrijpen, moeten we even kijken hoe de geldstromen vandaag lopen. Chinese bedrijven exporteren goederen naar de VS en krijgen er dollars voor terug. Dat is het systeem van de petrodollar. De handel gebeurt in Amerikaanse dollars. Vanaf dat moment gingen de Chinezen meer goud kopen en overschotten rechtstreeks in de VS investeren. Ze kochten vooral vastgoed en aandelen.
Spot je op de grafiek het moment dat China stopte met het kopen van staatsobligaties? Het bezit van Amerikaanse aandelen door buitenlanders nam exponentieel toe op het moment dat de Chinese positie in Amerikaanse overheidsobligaties stagneerde:
En ja, die Chinese aankopen zijn ook grotendeels verantwoordelijk voor de enorme stijging van de NASDAQ in de voorbije 15 jaar:
Sinds de low in 2009 ging de NASDAQ x22! Als de Chinezen nu zachtjes aangemaand worden om hun kapitaal terug te trekken uit de VS, heeft dat uiteraard enorme gevolgen voor Amerikaanse aandelen. Ik heb vorig jaar al eens aan de alarmbel getrokken in mijn artikel “Peak USA”. En we zien de voorbije maanden dan ook een underperformance van Amerikaanse aandelen. Niet alleen in vergelijking met China, maar ook met de emerging markets, Japan en zelfs Duitsland!
Als Trump de Chinezen dwingt om hun kapitaal terug te trekken uit de VS, zijn Chinese aandelen uiteraard de eerste begunstigden van die trend. Dat kunnen we zo aflezen aan de koersen van aandelen zoals Alibaba met een winst van 65% gedurende de eerste maanden van 2025. Chinese aandelen zijn weer investable. (lezers van Macrotrends profiteerden massaal van deze trend en boekten 43% winst met JD.com, 63% met Prosus en 93% met Alibaba) Maar naast aandelen zijn er nog andere activa die profiteren van het Chinese kapitaal. De stijging van de goudprijs in het afgelopen jaar kan je hier niet los van zien. Wat betekent dit voor de prijzen van zilver en platina? De vraag naar deze grondstoffen overtreft vandaag reeds het aanbod en als China extra voorraden wil aanleggen, kan de situatie nog nijpender worden. Ik ben vandaag dan ook nog steeds koper van zowel zilver als platina. |
Nieuwsbrief Maarten Verheyen
Schrijf in en ontvang gratis mijn ebook "Het Eindspel van ons Financieel Systeem"
Ik heb het de voorbije jaren zo vaak gezien: als het moment daar is, durven de meeste beleggers niet handelen. Ze willen wel graag goedkoop kopen, maar ze kunnen op cruciale momenten de trekker niet overhalen. Ze wachten, twijfelen en doen uiteindelijk niks. Wanneer de koersen dalen, en activa aan aantrekkelijke prijzen te koop zijn, voelt het vaak bijzonder oncomfortabel om te kopen. De koersen zijn dalende en iedereen is negatief. Waarom zou je kopen?Waarom een vallend mes opvangen?Is het...
De goudprijs bereikte 22 april een (voorlopige) high van $3.500 per ounce en ik heb geopperd dat het wellicht een goed idee was om op z’n minst een deel van je goud in te ruilen voor zilver en platina. Zowel platina als zilver hadden historische niveaus bereikt ten opzichte van de goudprijs. Tijdens een bull-markt in de edelmetalen vertrekt goud meestal het hardst, maar op een gegeven moment nemen zilver, platina en de mijnaandelen het voortouw. Dat is wat we vandaag zien gebeuren. Terwijl...
Ik heb een custom GPT gebouwd waarmee je op basis van de huidige prijzen de net present value van mijnprojecten kan herberekenen. Upload een PEA, PFS of DFS, beantwoord enkele vragen en er rolt een actuele NPV uit! Dit is de tool die ik gebruikte om projecten te vinden die op basis van de huidige goudprijzen noteren tegen 2% tot 3% van de NPV! Projecten die $600 tot $1.500 miljoen waard zijn en opgeraapt kunnen worden voor $20 tot $30 miljoen. Deze aandelen worden letterlijk weggegeven tegen...