Schrijf in en ontvang gratis mijn ebook "Het Eindspel van ons Financieel Systeem"
Chinees kapitaal vlucht uit de VS
|
Ik heb je eerder deze week geschreven hoe Trump achter de schermen werkt aan een nieuw systeem voor de VS en de globale wereldorde. De America First Investment Policy past perfect in dat kader. In het kort gaat het om:
Om de beslissing te begrijpen, moeten we even kijken hoe de geldstromen vandaag lopen. Chinese bedrijven exporteren goederen naar de VS en krijgen er dollars voor terug. Dat is het systeem van de petrodollar. De handel gebeurt in Amerikaanse dollars. Vanaf dat moment gingen de Chinezen meer goud kopen en overschotten rechtstreeks in de VS investeren. Ze kochten vooral vastgoed en aandelen.
Spot je op de grafiek het moment dat China stopte met het kopen van staatsobligaties? Het bezit van Amerikaanse aandelen door buitenlanders nam exponentieel toe op het moment dat de Chinese positie in Amerikaanse overheidsobligaties stagneerde:
En ja, die Chinese aankopen zijn ook grotendeels verantwoordelijk voor de enorme stijging van de NASDAQ in de voorbije 15 jaar:
Sinds de low in 2009 ging de NASDAQ x22! Als de Chinezen nu zachtjes aangemaand worden om hun kapitaal terug te trekken uit de VS, heeft dat uiteraard enorme gevolgen voor Amerikaanse aandelen. Ik heb vorig jaar al eens aan de alarmbel getrokken in mijn artikel “Peak USA”. En we zien de voorbije maanden dan ook een underperformance van Amerikaanse aandelen. Niet alleen in vergelijking met China, maar ook met de emerging markets, Japan en zelfs Duitsland!
Als Trump de Chinezen dwingt om hun kapitaal terug te trekken uit de VS, zijn Chinese aandelen uiteraard de eerste begunstigden van die trend. Dat kunnen we zo aflezen aan de koersen van aandelen zoals Alibaba met een winst van 65% gedurende de eerste maanden van 2025. Chinese aandelen zijn weer investable. (lezers van Macrotrends profiteerden massaal van deze trend en boekten 43% winst met JD.com, 63% met Prosus en 93% met Alibaba) Maar naast aandelen zijn er nog andere activa die profiteren van het Chinese kapitaal. De stijging van de goudprijs in het afgelopen jaar kan je hier niet los van zien. Wat betekent dit voor de prijzen van zilver en platina? De vraag naar deze grondstoffen overtreft vandaag reeds het aanbod en als China extra voorraden wil aanleggen, kan de situatie nog nijpender worden. Ik ben vandaag dan ook nog steeds koper van zowel zilver als platina. |
Nieuwsbrief Maarten Verheyen
Schrijf in en ontvang gratis mijn ebook "Het Eindspel van ons Financieel Systeem"
Drie weken geleden schreef ik: “Banken die hun koersdoelen voor goud verhogen … kranten die hun lezers uitleggen hoe ze in goud kunnen beleggen en surveys die goud benoemen als een “crowded” trade. Als contrarian begin ik dan wat ongemakkelijk op mijn stoel te schuiven.” Ondertussen corrigeerde de goudprijs met 10% en daar houdt het mogelijk niet mee op. Een daling richting de $3.000 per ounce is best mogelijk. Maar ik denk niet dat goud reeds aan zijn limiet zit. OK, het sentiment was...
Tad Smith studeerde aan Princeton en was daarna actief als professor aan de NYU Stern School of Business. Er circuleert een video van hem waarin hij aangeeft dat hij er 25 jaar voor nodig had om te beseffen dat als de centrale banken jaarlijks 8% tot 10% meer geld drukken en aandelen gemiddeld 9% in waarde stijgen, je in feite ter plaatse trappelt. Door aanhoudend geld te drukken, wordt de illusie van rijkdom gecreëerd, maar in de praktijk gaat niemand er echt op vooruit. Of je nu in aandelen...
Mijn personal trainer zei straks: “Maarten vindt altijd wel de makkelijkste manier om een oefening te doen.’’ Ja, dat is eigenlijk zo’n beetje mijn motto in het leven :-) Waarom moeilijk als het ook makkelijk kan? Als ondernemer en belegger focus ik op de essentie en elimineer ik al de rest. Greg McKeown schreef in Essentialism: “You cannot overestimate the unimportance of practically everything.”Het is één van mijn favoriete boeken. Lees zeker ook “The ONE Thing” van Gary Keller: “Success is...