Ik heb je eerder deze week geschreven hoe Trump achter de schermen werkt aan een nieuw systeem voor de VS en de globale wereldorde. De America First Investment Policy past perfect in dat kader. In het kort gaat het om:
Om de beslissing te begrijpen, moeten we even kijken hoe de geldstromen vandaag lopen. Chinese bedrijven exporteren goederen naar de VS en krijgen er dollars voor terug. Dat is het systeem van de petrodollar. De handel gebeurt in Amerikaanse dollars. Vanaf dat moment gingen de Chinezen meer goud kopen en overschotten rechtstreeks in de VS investeren. Ze kochten vooral vastgoed en aandelen. Spot je op de grafiek het moment dat China stopte met het kopen van staatsobligaties? Het bezit van Amerikaanse aandelen door buitenlanders nam exponentieel toe op het moment dat de Chinese positie in Amerikaanse overheidsobligaties stagneerde: En ja, die Chinese aankopen zijn ook grotendeels verantwoordelijk voor de enorme stijging van de NASDAQ in de voorbije 15 jaar: Sinds de low in 2009 ging de NASDAQ x22! Als de Chinezen nu zachtjes aangemaand worden om hun kapitaal terug te trekken uit de VS, heeft dat uiteraard enorme gevolgen voor Amerikaanse aandelen. Ik heb vorig jaar al eens aan de alarmbel getrokken in mijn artikel “Peak USA”. En we zien de voorbije maanden dan ook een underperformance van Amerikaanse aandelen. Niet alleen in vergelijking met China, maar ook met de emerging markets, Japan en zelfs Duitsland! Als Trump de Chinezen dwingt om hun kapitaal terug te trekken uit de VS, zijn Chinese aandelen uiteraard de eerste begunstigden van die trend. Dat kunnen we zo aflezen aan de koersen van aandelen zoals Alibaba met een winst van 65% gedurende de eerste maanden van 2025. Chinese aandelen zijn weer investable. (lezers van Macrotrends profiteerden massaal van deze trend en boekten 43% winst met JD.com, 63% met Prosus en 93% met Alibaba) Maar naast aandelen zijn er nog andere activa die profiteren van het Chinese kapitaal. De stijging van de goudprijs in het afgelopen jaar kan je hier niet los van zien. Wat betekent dit voor de prijzen van zilver en platina? De vraag naar deze grondstoffen overtreft vandaag reeds het aanbod en als China extra voorraden wil aanleggen, kan de situatie nog nijpender worden. Ik ben vandaag dan ook nog steeds koper van zowel zilver als platina. |
Schrijf in en ontvang gratis mijn ebook "Het Eindspel van ons Financieel Systeem"
In november legde ik reeds de vinger op de wonde in verband met DOGE: “Als Musk $2 biljoen aan overheidsuitgaven schrapt, heeft dat een enorme impact op de Amerikaanse economie. Als de overheid $2 biljoen minder zal uitgeven, betekent het namelijk een krimp van $2 biljoen voor de Amerikaanse economie. Dat is 7%! Zelfs in 2008 ging de Amerikaanse economie geen 7% achteruit, maar dat was al voldoende om heel de financiële sector richting bankroet te duwen. Een dergelijke krimp is ongezien en...
Ik ben een jaar of tien meerderheidsaandeelhouder geweest van TradersOnly, een online broker die in 2019 verkocht werd aan Lynx. Ik had 80% van de aandelen en eigenlijk was dat een “gelukje”. Aanvankelijk was het namelijk de bedoeling om TradersOnly in een joint-venture met een Belgische beursvennootschap te stoppen. Het enthousiasme om samen iets te doen was groot, maar op een gegeven moment werd ik verrast door een telefoontje dat de deal niet doorging. Er was die dag een artikel in een...
Sinds Duitsland aankondigde massaal te gaan investeren in infrastructuur en defensie schoten de lange termijn rentes in Europa gemiddeld een halve procent hoger. Dit was een wake-up call. Europese landen zitten diep in de schulden en rijden zo de afgrond in als de rentetarieven verder oplopen. Ze komen terecht in een doom-loop waarbij de hogere rentes de begrotingstekorten verhogen … waardoor de schulden verder stijgen … en nerveuze beleggers een hogere rente vragen om geld uit te lenen aan...